運転資本(フルーリエモデル)
フルーリエモデルは、貸借対照表を現金の視点から捉えます。営業活動、構造的要素、財務的余裕を区別し、流動性危機(シザー効果)を事前に察知します。
画面
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この画面にあるもの
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入力項目
Situação de capital de giroTipologia de Fleuriet que classifica a estrutura de capital de giro do mês.
NCG — necessidade de capital de giroAtivo cíclico menos passivo cíclico: o caixa que a operação trava; negativo significa que a operação gera caixa.
CDG — capital de giroRecursos permanentes menos ativo não circulante: o financiamento de longo prazo disponível para o giro.
ST — saldo de tesourariaCDG menos NCG; positivo é folga financeira, negativo indica giro bancado por dívida de curto prazo.
Meses seguidos de pioraPor quantos meses consecutivos o saldo de tesouraria piorou, sinal de efeito tesoura.
Mês da sérieCompetência de cada ponto da série de NCG, CDG e ST.
まずはここから
3つの指標
NCG(事業がどれだけ現金を固定化するか)、CDG(長期的な構造がどれだけ運転資金を賄うか)、ST(資金繰りの余裕)。3つを合わせると、会社が健全に成長資金を調達しているか、リスクを負っているかが分かる。
ルール
NCG — 運転資金需要
循環資産(売掛金、在庫、還付予定税金)から循環負債(仕入先、給与、未払税金)を引いたもの。プラス=事業が現金を消費する。マイナス=事業が現金を生み出す(支払う前に受け取る)。
CDG — 運転資本
恒久的資源(自己資本+固定負債)から固定資産を引いたもの。長期資金のうち運転資金に回せる余剰分。プラスであることが望ましい。
ST — 資金繰り残高
CDGからNCGを引いたもの(金融資産から短期金融負債を引いたものに相当)。プラス=余裕。マイナス=会社が短期債務で運転資金を賄っている——警告サイン。
タイポロジー(ブラガ)
CDG、NCG、STの符号の組み合わせにより、状況は「優良」(タイプI)から「非常に悪い」(タイプIV)まで6タイプに分類されます。タイプIVからVIは運転資本がマイナス——リスクあり。
シザーズ効果(はさみ効果)
NCGがCDGより速く増加すると、STはますますマイナスになります——2本の線がはさみを開くように離れていきます。これが数か月続くと、利益が出ていても資金が枯渇する差し迫ったリスクです。パネルが自動的に警告します。
よくある質問
数値の出所
会計上の貸借対照表から(循環、不規則、恒久のいずれかに分類された勘定科目)。その期間の記帳が必要であり、会計士が貸借対照表を検証するまでは経営管理上の数値です。
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