Capital de trabajo (Fleuriet)
El modelo Fleuriet ve el balance desde la óptica del efectivo: separa lo que es operación, lo que es estructura y lo que es holgura financiera — y anticipa la crisis de liquidez (efecto tijera).
La pantalla
La pantalla real, en el tema que elegiste arriba.
Qué encuentras en esta pantalla
Un retrato de la pantalla, leído de ella misma — cambia cuando la pantalla cambia.
Campos del registro
Situação de capital de giroTipologia de Fleuriet que classifica a estrutura de capital de giro do mês.
NCG — necessidade de capital de giroAtivo cíclico menos passivo cíclico: o caixa que a operação trava; negativo significa que a operação gera caixa.
CDG — capital de giroRecursos permanentes menos ativo não circulante: o financiamento de longo prazo disponível para o giro.
ST — saldo de tesourariaCDG menos NCG; positivo é folga financeira, negativo indica giro bancado por dívida de curto prazo.
Meses seguidos de pioraPor quantos meses consecutivos o saldo de tesouraria piorou, sinal de efeito tesoura.
Mês da sérieCompetência de cada ponto da série de NCG, CDG e ST.
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Tres medidas
NCG (cuánto inmoviliza en caja la operación), CDG (cuánto financia el giro la estructura de largo plazo) y ST (el margen de tesorería). Juntas indican si la empresa financia el crecimiento con salud o con riesgo.
Reglas
NCG — Necesidad de Capital de Trabajo
Activo cíclico (clientes, inventarios, impuestos a recuperar) menos pasivo cíclico (proveedores, salarios, impuestos por pagar). Positivo = la operación consume caja; negativo = la operación GENERA caja (usted cobra antes de pagar).
CDG — Capital de Trabajo
Recursos permanentes (patrimonio neto + pasivo no circulante) menos el activo no circulante. Es cuánto del largo plazo sobra para financiar el giro. Lo deseable es que sea positivo.
ST — Saldo de Tesorería
CDG menos NCG (equivale al activo financiero menos el pasivo financiero de corto plazo). Positivo = margen; negativo = la empresa financia el giro con deuda de corto plazo — señal de alerta.
Tipología (Braga)
La combinación de signos de CDG, NCG y ST clasifica la situación en 6 tipos, de "Excelente" (Tipo I) a "Pésima" (Tipo IV). Los tipos IV a VI tienen capital de trabajo negativo — riesgo.
Efecto tijera
Cuando la NCG crece más rápido que el CDG, el ST se vuelve cada vez más negativo — las dos líneas se separan como unas tijeras abriéndose. Si persiste durante meses, es un riesgo inminente de falta de caja incluso con ganancias. El panel alerta automáticamente.
Preguntas frecuentes
De dónde vienen los números
Del balance contable (cuentas clasificadas como cíclicas, erráticas o permanentes). Requiere la contabilización del período; es una lectura gerencial mientras el contador no valide el balance.
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