رأس المال العامل (نموذج Fleuriet)
ينظر نموذج Fleuriet إلى الميزانية العمومية من منظور النقد: يفصل ما هو تشغيلي، وما هو هيكلي، وما هو هامش مالي — ويستبق أزمة السيولة (تأثير المقص).
الشاشة
الشاشة الفعلية بالمظهر الذي اخترته أعلاه.
ما تجده في هذه الشاشة
صورة للشاشة مقروءة من الشاشة نفسها — تتغيّر حين تتغيّر الشاشة.
حقول النموذج
Situação de capital de giroTipologia de Fleuriet que classifica a estrutura de capital de giro do mês.
NCG — necessidade de capital de giroAtivo cíclico menos passivo cíclico: o caixa que a operação trava; negativo significa que a operação gera caixa.
CDG — capital de giroRecursos permanentes menos ativo não circulante: o financiamento de longo prazo disponível para o giro.
ST — saldo de tesourariaCDG menos NCG; positivo é folga financeira, negativo indica giro bancado por dívida de curto prazo.
Meses seguidos de pioraPor quantos meses consecutivos o saldo de tesouraria piorou, sinal de efeito tesoura.
Mês da sérieCompetência de cada ponto da série de NCG, CDG e ST.
ابدأ هنا
ثلاثة مقاييس
NCG (مقدار ما تجمّده العملية من نقد)، وCDG (مدى تمويل الهيكل طويل الأجل لرأس المال العامل)، وST (هامش الخزينة). معًا تُظهر ما إذا كانت الشركة تموّل نموها بشكل صحي أم بمخاطرة.
القواعد
NCG — الاحتياج من رأس المال العامل
الأصول الدورية (العملاء، المخزون، الضرائب القابلة للاسترداد) ناقص الخصوم الدورية (الموردون، الرواتب، الضرائب المستحقة). موجب = العملية تستهلك النقد؛ سالب = العملية تُولّد النقد (تُحصّل قبل أن تدفع).
CDG — رأس المال العامل
الموارد الدائمة (حقوق الملكية + الخصوم غير المتداولة) ناقص الأصول غير المتداولة. وهو ما يتبقى من طويل الأجل لتمويل رأس المال العامل. الوضع المرغوب هو أن يكون موجبًا.
ST — رصيد الخزينة
CDG ناقص NCG (يعادل الأصول المالية ناقص الخصوم المالية قصيرة الأجل). موجب = هامش أمان؛ سالب = الشركة تموّل رأس المال العامل بدين قصير الأجل — إشارة تحذير.
التصنيف (براغا)
يصنّف مزيج إشارات CDG وNCG وST الوضع إلى 6 أنواع، من "ممتاز" (النوع الأول) إلى "سيئ جدًا" (النوع الرابع). الأنواع من الرابع إلى السادس لديها رأس مال عامل سالب — مخاطرة.
تأثير المقص
عندما ينمو NCG أسرع من CDG، يصبح ST سالبًا بشكل متزايد — يبتعد الخطان عن بعضهما مثل مقص يُفتح. إذا استمر ذلك لأشهر، فهو خطر وشيك بنفاد النقد حتى مع وجود ربح. تُنبّه اللوحة تلقائيًا.
الأسئلة الشائعة
من أين تأتي الأرقام
من الميزانية العمومية المحاسبية (الحسابات المصنفة على أنها دورية أو غير منتظمة أو دائمة). يتطلب ذلك محاسبة الفترة؛ وهي قراءة إدارية إلى أن يصادق المحاسب على الميزانية.
هل كان هذا المقال مفيداً؟
في الوحدة نفسها: النقد9
التنبيهات الماليةرادار الاستباق المالي: قواعد تراقب الهامش والسيولة والميزانية والمصاريف الثابتة وتنبّه قبل أن تتفاقم المشكلة.نقدية الشهرما لديّ وما سأستلمه وما سأدفعه وبكم أُغلق الشهر — وما يستحق هذا الأسبوع.البطاقات والشيكاترسوم البطاقات، وتسبيق المستحقات، ومحفظة الشيكات — مع تكلفة كل خيار أمام عينيك.برج 360أين أنا، وإلى أين أتجه، وبماذا وعدت، وما مقدار الخطأ — أسئلة المالك الأربعة في شاشة واحدة.Extrato diárioO caixa dia a dia: quanto abriu, quanto entrou, quanto saiu e com quanto fechou — com a lista dos títulos por…قائمة التدفقات النقديةالتدفق النقدي بالطريقة المباشرة، شهرًا بشهر: كم دخل وخرج من النقد حسب النشاط، مع مدة الاستمرارية (runway)، وم…التدفق حسب الطبيعةمصفوفة الطبيعة × يوم الشهر — الفعلي حتى اليوم والمتوقع بعده — والسندات المستحقة في الشهر.عنصر المساعدةشاشة الربط الخاصة بقاموس التفاصيل. لا تظهر في القائمة.
أكاديمية تينكا
استكشف الأكاديميةمسارات تعلم لقطاعك، خطوة بخطوة، داخل المنصة.