Создание стоимости (EVA)
EVA отвечает на вопрос, который больше всего волнует владельца: «действительно ли мой бизнес создаёт ценность?» Положительной бухгалтерской прибыли недостаточно — создание стоимости происходит только тогда, когда доходность превышает стоимость ВСЕГО вложенного капитала.
Что есть на этом экране
Портрет экрана, считанный с самого экрана — меняется вместе с ним.
Доступные действия
Рассчитать
Поля формы
EBIT dos últimos 12 mesesLucro operacional de 12 meses usado como base do cálculo do EVA.
Taxa livre de risco (Rf)Taxa livre de risco usada no custo do capital próprio.
Custo da dívida (Kd)Taxa de juros média paga pela empresa sobre a dívida onerosa.
Capital próprioCapital dos sócios empregado no negócio, premissa do capital investido.
Dívida onerosaDívida que paga juros, somada ao capital próprio para formar o capital empregado.
EVA — valor econômicoLucro que sobra depois de remunerar todo o capital investido ao custo do WACC.
ROICRetorno percentual gerado sobre o capital investido no negócio.
WACCCusto médio ponderado do capital próprio e de terceiros.
NOPATLucro operacional após impostos, antes do custo do capital.
Custo do capitalValor em reais que o capital empregado custa no período, WACC aplicado ao capital.
EVA pelo spread do ROICMesmo EVA calculado pelo spread entre ROIC e WACC multiplicado pelo capital.
EVA pelo índice de criaçãoMesmo EVA calculado pelo índice de criação de valor entre ROIC e WACC.
Начните здесь
Главная идея
Прибыль не бесплатна: капитал акционеров также имеет стоимость (доходность, которую они могли бы получить в другом месте). EVA вычитает эту стоимость. Положительный EVA = создана стоимость; отрицательный = стоимость разрушена, даже при наличии бухгалтерской прибыли.
Правила
NOPAT (чистая операционная прибыль после налогов)
Чистая операционная прибыль после налогов = EBIT × (1 − ставка налога на прибыль). EBIT автоматически берётся из вашего DRE за 12 месяцев. Это доходность, созданная ОПЕРАЦИОННОЙ деятельностью, до структуры капитала (процентов).
Задействованный капитал и WACC
Задействованный капитал = собственный капитал + процентный долг (вводится вами). WACC — это средневзвешенная стоимость этого капитала, рассчитанная через CAPM (Ke) и стоимость долга (Kd) — тот же механизм, что и в Анализе инвестиций.
EVA и ROIC
EVA = NOPAT − (WACC × капитал). ROIC (NOPAT ÷ капитал) — это доходность капитала: если ROIC > WACC, создаётся стоимость; если ROIC < WACC, стоимость разрушается. Панель показывает оба показателя рядом.
Налоговый щит (tax shield) только в Lucro Real
Отмечайте «долг снижает налог» только в Lucro Real, где проценты вычитаются и снижают стоимость долга. В Simples и Presumido оставьте флажок снятым.
Частые вопросы
Почему 3 метода?
Остаточная прибыль, спред ROIC и индекс создания стоимости приходят к ОДНОМУ И ТОМУ ЖЕ числу разными путями — это доказательство целостности расчёта. Значок «совпадают» это подтверждает (разница ≤ R$0,01 — это просто округление).
Управленческий взгляд
Здесь капитал — это то, что вы вводите. Когда учёт (Балансовый отчёт) станет активным, задействованный капитал будет браться из реального баланса, и EVA станет каноническим. Фраза «создано/разрушено R$X» также появляется в письме CFO.
Эта статья была полезной?
В том же модуле: Сколько осталось8
Управленческий отчёт о прибылях и убытках (DRE)Управленческий отчёт о прибылях и убытках за последние 12 месяцев: от выручки до прибыли, с маржинальным дохо…КоннекторыСоединяет Tenka с внешними системами (ERP, банки, обмен сообщениями). У каждого коннектора есть учётные данны…Отчёт о прибылях и убытках по пакетамПоказывает фактические данные за год на ТОЙ ЖЕ структуре, по которой вы планировали бюджет: каждый пакет (ИТ,…Demonstração IFRS (consolidada)A demonstração statutory do grupo, com a régua honesta: conversão só com cotação real, mapa por rubrica revis…Симуляция смены тарифного планаЧто аккаунт получит, что потеряет и сколько будет платить — ещё до смены тарифа.Доход по продуктамКонсолидированное представление регулярного дохода по продукту: MRR, активные подписки и динамика — чтобы уви…РентабельностьЖемчужина модуля: выставлено × реальная себестоимость × маржа по клиенту, контракту, проекту и человеку — узн…Добавленная стоимость (DVA)DVA рассказывает социальную историю результата: сколько богатства создала компания и кому оно досталось. Это …
Академия Tenka
Открыть АкадемиюПошаговые учебные маршруты для вашей отрасли — внутри платформы.