خلق القيمة (EVA)
يجيب مؤشر EVA على السؤال الذي يريد المالك معرفته أكثر من غيره: "هل يخلق نشاطي التجاري قيمة حقيقية؟". الربح المحاسبي الإيجابي لا يكفي — لا يوجد خلق للقيمة إلا عندما يتجاوز العائد تكلفة كامل رأس المال المستثمر.
ما تجده في هذه الشاشة
صورة للشاشة مقروءة من الشاشة نفسها — تتغيّر حين تتغيّر الشاشة.
الإجراءات المتاحة
احسب
حقول النموذج
EBIT dos últimos 12 mesesLucro operacional de 12 meses usado como base do cálculo do EVA.
Taxa livre de risco (Rf)Taxa livre de risco usada no custo do capital próprio.
Custo da dívida (Kd)Taxa de juros média paga pela empresa sobre a dívida onerosa.
Capital próprioCapital dos sócios empregado no negócio, premissa do capital investido.
Dívida onerosaDívida que paga juros, somada ao capital próprio para formar o capital empregado.
EVA — valor econômicoLucro que sobra depois de remunerar todo o capital investido ao custo do WACC.
ROICRetorno percentual gerado sobre o capital investido no negócio.
WACCCusto médio ponderado do capital próprio e de terceiros.
NOPATLucro operacional após impostos, antes do custo do capital.
Custo do capitalValor em reais que o capital empregado custa no período, WACC aplicado ao capital.
EVA pelo spread do ROICMesmo EVA calculado pelo spread entre ROIC e WACC multiplicado pelo capital.
EVA pelo índice de criaçãoMesmo EVA calculado pelo índice de criação de valor entre ROIC e WACC.
ابدأ هنا
الفكرة الأساسية
الربح ليس مجانيًا: رأس مال الشركاء له أيضًا تكلفة (العائد الذي يمكن أن يحصلوا عليه في مكان آخر). يخصم EVA هذه التكلفة. EVA إيجابي = خلق ثروة؛ سلبي = دمّرها، حتى مع وجود ربح محاسبي.
القواعد
NOPAT (صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة)
صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة = EBIT × (1 − معدل ضريبة الدخل). يأتي EBIT تلقائيًا من DRE الخاص بك لآخر 12 شهرًا. إنه العائد الذي ولّدته العملية التشغيلية، قبل هيكل رأس المال (الفوائد).
رأس المال المستخدم وWACC
رأس المال المستخدم = حقوق الملكية + الدين المُكلِّف (تُدخله أنت). WACC هو متوسط التكلفة المرجَّح لذلك رأس المال، محسوبًا بواسطة CAPM (Ke) وتكلفة الدين (Kd) — نفس محرك تحليل الاستثمار.
EVA وROIC
EVA = NOPAT − (WACC × رأس المال). ROIC (NOPAT ÷ رأس المال) هو عائد رأس المال: إذا كان ROIC > WACC، فهذا يخلق قيمة؛ إذا كان ROIC < WACC، فهذا يدمّرها. تعرض اللوحة كليهما جنبًا إلى جنب.
الدرع الضريبي (tax shield) فقط في Lucro Real
فعّل خيار "الدين يخفّض الضريبة" فقط في Lucro Real، حيث تكون الفوائد قابلة للخصم وتُخفِّض تكلفة الدين. في Simples وPresumido، اتركه غير مفعّل.
الأسئلة الشائعة
لماذا 3 طرق؟
يصل الربح المتبقي، وفارق ROIC، ومؤشر خلق القيمة إلى نفس الرقم عبر مسارات مختلفة — وهذا دليل على سلامة الحساب. يؤكد شارة "تتطابق" ذلك (الفرق ≤ R$0.01 هو مجرد تقريب).
الرؤية الإدارية
هنا رأس المال هو ما تُدخله أنت. عندما تصبح المحاسبة (الميزانية العمومية) نشطة، سيأتي رأس المال المستخدم من الميزانية الفعلية ويصبح EVA رسميًا. تظهر عبارة "خلق/دمّر R$X" أيضًا في رسالة الـ CFO.
هل كان هذا المقال مفيداً؟
في الوحدة نفسها: ما تبقّى8
قائمة الدخل الإدارية (DRE)قائمة الدخل الإدارية لآخر 12 شهرًا: من الإيراد إلى الربح، مع هامش المساهمة، والأرباح قبل الفوائد والضرائب وال…الموصلاتيربط Tenka بأنظمة خارجية (أنظمة ERP، بنوك، مراسلة). كل موصل يحتفظ ببيانات اعتماد ونطاق صلاحية؛ إلغاؤه هنا يقط…قائمة الدخل حسب الحزميعرض الفعلي للسنة في نفس الشجرة التي خططت فيها الميزانية: كل حزمة (تقنية المعلومات، الموارد البشرية، التجاري.…Demonstração IFRS (consolidada)A demonstração statutory do grupo, com a régua honesta: conversão só com cotação real, mapa por rubrica revis…محاكاة الانتقال بين الخططما يكسبه الحساب، وما يخسره، وكم سيدفع لاحقًا — قبل التغيير.إيرادات المنتجاتعرض موحد للإيرادات المتكررة حسب المنتج: الإيراد الشهري المتكرر (MRR)، الاشتراكات النشطة والتطور — لمعرفة أي ا…الربحيةجوهرة التاج: المفوتر × التكلفة الفعلية × الهامش لكل عميل وعقد ومشروع وشخص — اكتشف من يحقق ربحًا ومن يسبب خسار…القيمة المضافة (DVA)تروي قائمة القيمة المضافة قصة اجتماعية للنتيجة: كم من الثروة خلقتها الشركة ولمن ذهبت. إنها أساس نظرة "الشركة …
أكاديمية تينكا
استكشف الأكاديميةمسارات تعلم لقطاعك، خطوة بخطوة، داخل المنصة.