Couvertures de change
Chaque protection de change : NDF, dollar à terme, option, verrouillage bancaire ou ACC/ACE, liée au contrat de fibre ou à l’importation couverte.
Ce que vous trouvez sur cet écran
Un portrait de l’écran, lu depuis l’écran lui-même — il change quand l’écran change.
Champs du formulaire
Instrumento*NDF, dólar futuro na B3, opção, trava contratada no banco ou adiantamento de câmbio (ACC/ACE).
Direção*Compra protege quem vai pagar em dólar (pluma, fibra importada); venda protege quem vai receber (exportação).
Valor (US$)*O valor protegido, na moeda do hedge.
Taxa contratada*R$ por dólar travados no contrato.
Contratado emA data da contratação.
Vencimento*Quando o hedge liquida — é a janela da mesa em que ele protege.
ContraparteO banco ou a corretora.
Contrato de plumaO contrato de pluma em dólar que este hedge protege.
Processo de importaçãoOu o processo de importação (fibra química) que ele protege.
Prêmio pago (R$)Só para opção: o prêmio pago — é a perda máxima da opção comprada.
Situação*Aberto entra na mesa; liquidado guarda a taxa de liquidação.
Taxa de liquidaçãoA taxa na liquidação (PTAX do vencimento no NDF).
Liquidado emA data da liquidação.
ObservaçãoCondições, número do contrato no banco.
Commencez ici
Enregistrer chaque couverture
Chaque protection de change devient un enregistrement : l’instrument, le sens (achat pour qui paie en dollars, vente pour qui reçoit), le montant, le taux contracté, l’échéance et ce qu’elle couvre. Ouverte, elle entre dans la salle des changes à sa fenêtre d’échéance.
Comment faire
Valeur de marché
La couverture d’achat gagne quand la PTAX dépasse le taux contracté : (PTAX − taux) × montant. Celle de vente, l’inverse. Une option achetée perd au plus la prime. Sans PTAX du jour, la valeur reste vide — aucun taux n’est inventé.
Règles
Une couverture n’est pas un pari
La couverture sert à figer le coût de ce qui a déjà été acheté ou vendu. La salle des changes montre le non couvert et l’effet de 5 % de dollar pour que le dirigeant décide chiffres en main ; la politique de couverture est la règle de l’entreprise.
Hedge sempre ligado a uma exposição
Todo hedge aponta para o contrato de pluma ou a importação que protege; hedge sem exposição não é salvo — sem isso a marcação a mercado não teria contra o que ser lida e viraria aposta.
Questions fréquentes
A marcação a mercado está negativa. Perdi dinheiro?
Não necessariamente: a marcação mostra quanto o hedge vale HOJE contra o mercado. Negativa quer dizer que o dólar andou a seu favor na compra que você protegeu — o custo da pluma caiu na mesma medida. Hedge é proteção, não aposta; olhe os dois lados juntos.
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