為替ヘッジ
各為替保護：NDF・ドル先物・オプション・銀行予約・ACC/ACE。保護する綿の契約または輸入に紐づけ。
この画面にあるもの
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入力項目
Instrumento*NDF, dólar futuro na B3, opção, trava contratada no banco ou adiantamento de câmbio (ACC/ACE).
Direção*Compra protege quem vai pagar em dólar (pluma, fibra importada); venda protege quem vai receber (exportação).
Valor (US$)*O valor protegido, na moeda do hedge.
Taxa contratada*R$ por dólar travados no contrato.
Contratado emA data da contratação.
Vencimento*Quando o hedge liquida — é a janela da mesa em que ele protege.
ContraparteO banco ou a corretora.
Contrato de plumaO contrato de pluma em dólar que este hedge protege.
Processo de importaçãoOu o processo de importação (fibra química) que ele protege.
Prêmio pago (R$)Só para opção: o prêmio pago — é a perda máxima da opção comprada.
Situação*Aberto entra na mesa; liquidado guarda a taxa de liquidação.
Taxa de liquidaçãoA taxa na liquidação (PTAX do vencimento no NDF).
Liquidado emA data da liquidação.
ObservaçãoCondições, número do contrato no banco.
まずはここから
ヘッジを1件ずつ登録
為替の保護はそれぞれ1件の記録になります：手段、方向（買いはドル払いを、売りはドル受けを保護）、金額、約定レート、満期、保護対象。未決済のものは満期の期間に為替デスクへ入ります。
操作方法
時価評価
買いヘッジはPTAXが約定レートを上回ると利益：（PTAX−レート）×金額。売りヘッジは逆。買ったオプションの最大損失は支払プレミアム。当日のPTAXがなければ空欄で、レートは作りません。
ルール
ヘッジは賭けではない
ヘッジは既に買った・売ったものの原価を固定するためのものです。デスクは未ヘッジ額とドル5%変動の影響を示し、オーナーが数字を手に判断できるようにします。カバー方針は会社の取り決めです。
Hedge sempre ligado a uma exposição
Todo hedge aponta para o contrato de pluma ou a importação que protege; hedge sem exposição não é salvo — sem isso a marcação a mercado não teria contra o que ser lida e viraria aposta.
よくある質問
A marcação a mercado está negativa. Perdi dinheiro?
Não necessariamente: a marcação mostra quanto o hedge vale HOJE contra o mercado. Negativa quer dizer que o dólar andou a seu favor na compra que você protegeu — o custo da pluma caiu na mesma medida. Hedge é proteção, não aposta; olhe os dois lados juntos.
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