Coberturas cambiarias
Cada protección cambiaria: NDF, dólar futuro, opción, traba bancaria o ACC/ACE, ligada al contrato de pluma o a la importación que protege.
Qué encuentras en esta pantalla
Un retrato de la pantalla, leído de ella misma — cambia cuando la pantalla cambia.
Campos del registro
Instrumento*NDF, dólar futuro na B3, opção, trava contratada no banco ou adiantamento de câmbio (ACC/ACE).
Direção*Compra protege quem vai pagar em dólar (pluma, fibra importada); venda protege quem vai receber (exportação).
Valor (US$)*O valor protegido, na moeda do hedge.
Taxa contratada*R$ por dólar travados no contrato.
Contratado emA data da contratação.
Vencimento*Quando o hedge liquida — é a janela da mesa em que ele protege.
ContraparteO banco ou a corretora.
Contrato de plumaO contrato de pluma em dólar que este hedge protege.
Processo de importaçãoOu o processo de importação (fibra química) que ele protege.
Prêmio pago (R$)Só para opção: o prêmio pago — é a perda máxima da opção comprada.
Situação*Aberto entra na mesa; liquidado guarda a taxa de liquidação.
Taxa de liquidaçãoA taxa na liquidação (PTAX do vencimento no NDF).
Liquidado emA data da liquidação.
ObservaçãoCondições, número do contrato no banco.
Empiece aquí
Registrar cada cobertura
Cada protección cambiaria se vuelve un registro: el instrumento, la dirección (compra protege a quien paga en dólares, venta a quien cobra), el valor, la tasa contratada, el vencimiento y lo que protege. Abierta, entra en la mesa en la ventana del vencimiento.
Cómo hacer
Valor de mercado
La cobertura de compra gana cuando la PTAX sube sobre la tasa contratada: (PTAX − tasa) × valor. La de venta, lo contrario. La opción comprada pierde como máximo la prima pagada. Sin PTAX del día, queda en blanco: nunca se inventa una tasa.
Reglas
La cobertura no es apuesta
La cobertura existe para fijar el costo de lo ya comprado o vendido. La mesa muestra lo "descubierto" y el efecto de un 5% de dólar para que el dueño decida con el número en la mano; la política de cobertura es el acuerdo de la empresa.
Hedge sempre ligado a uma exposição
Todo hedge aponta para o contrato de pluma ou a importação que protege; hedge sem exposição não é salvo — sem isso a marcação a mercado não teria contra o que ser lida e viraria aposta.
Preguntas frecuentes
A marcação a mercado está negativa. Perdi dinheiro?
Não necessariamente: a marcação mostra quanto o hedge vale HOJE contra o mercado. Negativa quer dizer que o dólar andou a seu favor na compra que você protegeu — o custo da pluma caiu na mesma medida. Hedge é proteção, não aposta; olhe os dois lados juntos.
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