Hedges cambiais
Cada proteção cambial: NDF, dólar futuro, opção, trava do banco ou ACC/ACE, ligada ao contrato de pluma ou à importação que protege.
O que você encontra nesta tela
Um retrato da tela, lido dela mesma — muda quando a tela muda.
Campos do cadastro
Instrumento*NDF, dólar futuro na B3, opção, trava contratada no banco ou adiantamento de câmbio (ACC/ACE).
Direção*Compra protege quem vai pagar em dólar (pluma, fibra importada); venda protege quem vai receber (exportação).
Valor (US$)*O valor protegido, na moeda do hedge.
Taxa contratada*R$ por dólar travados no contrato.
Contratado emA data da contratação.
Vencimento*Quando o hedge liquida — é a janela da mesa em que ele protege.
ContraparteO banco ou a corretora.
Contrato de plumaO contrato de pluma em dólar que este hedge protege.
Processo de importaçãoOu o processo de importação (fibra química) que ele protege.
Prêmio pago (R$)Só para opção: o prêmio pago — é a perda máxima da opção comprada.
Situação*Aberto entra na mesa; liquidado guarda a taxa de liquidação.
Taxa de liquidaçãoA taxa na liquidação (PTAX do vencimento no NDF).
Liquidado emA data da liquidação.
ObservaçãoCondições, número do contrato no banco.
Comece aqui
Registrar cada hedge
Cada proteção cambial vira um registro: o instrumento, a direção (compra protege quem paga em dólar, venda protege quem recebe), o valor, a taxa contratada, o vencimento e o que ele protege. Aberto, entra na mesa de câmbio na janela do vencimento.
Como fazer
Marcação a mercado
Hedge de compra ganha quando a PTAX sobe acima da taxa contratada: (PTAX − taxa) × valor. O de venda, o contrário. Opção comprada perde no máximo o prêmio pago. Sem PTAX do dia, a marcação fica em branco — nunca se inventa taxa.
Regras
Hedge não é aposta
O hedge existe para travar o custo do que já foi comprado ou vendido. A mesa mostra o "descoberto" e o efeito de 5% de dólar para a decisão ser do dono, com o número na mão; a política de cobertura é o combinado da empresa.
Hedge sempre ligado a uma exposição
Todo hedge aponta para o contrato de pluma ou a importação que protege; hedge sem exposição não é salvo — sem isso a marcação a mercado não teria contra o que ser lida e viraria aposta.
Perguntas frequentes
A marcação a mercado está negativa. Perdi dinheiro?
Não necessariamente: a marcação mostra quanto o hedge vale HOJE contra o mercado. Negativa quer dizer que o dólar andou a seu favor na compra que você protegeu — o custo da pluma caiu na mesma medida. Hedge é proteção, não aposta; olhe os dois lados juntos.
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